• Fondi comuni d'investimento;
• Benchmark;
• ETF;

I Fondi comuni d'investimento sono titoli scambiati nella Borsa Italiana di Milano.

Fondi comuni

Fondi comuni di investimento:

1. OICR;

2. la struttura dei fondi comuni: chiusi, aperti e SICAV;

3. fondi comuni italiani e fondi esteri;

4. categorie dei fondi comuni;

5. prospetto informativo.

Il risparmio gestito

    Già dal 2000, dato Assogestioni, il risparmio gestito ha superato 1/3 del totale dell' attività, il 36% di ogni 1000 Euro investiti è destinato ai Fondi Comuni. Nel 2006 su un totale di 3000 Miliardi, 1000 Miliardi sono finiti in questi fondi. Le parte da leone , con il 60% del totale la fanno i fondi comuni aperti, che negli ultimi anni sono passati dal 6% del 1996 a circa il 20% di adesso; in conclusione possiamo dire che per ogni 1000 Euro di risparmio familiare circa 1/5 vengono investiti in fondi.

Organismi di investimento collettivo del risparmio

OICR: le caratteristiche principali.

    L'importanza dei Fondi Comuni in questi ultimi anni, è aumentata notevolmente; essi sono legalmente denominati OICR: organismi di investimento collettivo del risparmio.
    Questi fondi raccolgono gli investimenti singoli e li riuniscono per formare un patrimonio unico collettivo dove ogni sottoscrittore riceve un'utilità (o perdita) proporzionalmente alle quote investite. Fondamentale è ricordare che un fondo comune non è immune a rischi. Esso è giuridicamente separato, come patrimonio, sia dai singoli iscritti sia dal patrimonio societario: questa istituzione protegge il fondo da "aggregazioni" da parte di eventuali creditori della società di gestione.
    Ad occuparsi della gestione dei fondi comuni  è una società specializzata che provvede ad investire i denaro in modo fruttuoso.

La struttura dei fondi: aperti, chiusi e SICAV.

    Possiamo distinguere fondi aperti, fondi chiusi e fondi SICAV.

1. Nei fondi aperti chi sottoscrive può acquistare quote e anche chiedere il rimborso in qualunque momento. Un patrimonio può variare in base a nuove sottoscrizioni o richiedere dei rimborsi e anche col variare del valore dei titoli. Gli investimenti vengono fatti con azioni, obbligazioni, ecc... .Possono essere negoziati sul mercato, e la stabilità non è un fattore principale in quanto possono essere venduti e acquistati in qualsiasi momento. Di questa categoria fanno parte i "fondi di fondi".
2. Nei fondi chiusi , invece, il patrimonio è statico e suddiviso in quote prestabilite; quest' ultimo possono essere sottoscritte solo in caso di offerte e i rimborsi vengono fatti alle scadenze prestabilite. Rimane possibile vendere o comprare le quote solo se annesse alla quotazione. L'investimento è poco liquido , la durata è molto lunga. Fattore importante è la stabilità del fondo.

Un' altra distinzione va fatta tra i Fondi comuni e i fondi SICAV. Il fondo comune è formato dal denaro dei sottoscrittori ed è gestito da una specifica società (S.G.R.: società di gestione del risparmio) mentre nel caso dei fondi SICAV i sottoscrittori sono anche soci ed hanno diritto di voto.

In definitiva il fondo comune , a prescindere dalla tipologia, si occupa di gestire le somme investite dai risparmiatori.

Fondi comuni italiani ed esteri.

Un' altra distinzione viene fatta sull' origine dei fondi infatti esistono Fondi Italiani e Fondi Esteri .
   
    Dei fondi esteri fanno parte il fondo ammortizzato (di tipo aperto , creati in stati europei e che puntano su azioni , obbligazioni ecc....). La parola ammortizzato vuol dire che i suddetti fondi seguono regole comuni che tutelano il risparmiatore in caso di rischi.
    Ogni paese si occupa della vigilanza di questi fondi (un fondo francese è controllato dalle autorità francesi anche se scambiato in Italia), con l'obbligo di depositare il prospetto informativo presso la CONSOB del paese che ospita.

Le categorie dei fondi.

I fondi si suddividono in sottoclassi diversificati dal rischio/rendimento, la natura e la qualità dell' investimento. La Assogestioni suddivide in cinque grandi categorie:

1. fondi azionari;
2. fondi bilanciati;
3. fondi obbligazionari;
4. fondi liquidità;
5. fondi flessibili.

Nell' agosto del 2006 i fondi obbligazionari occupavano il 41% del totale dei patrimoni investiti in fondi. Al 2° posto c'erano i fondi azionari con il 25% ed infine i fondi di liquidità con il 14%.

Gap informativo e conflitti d'interesse.

    Solitamente, i risparmiatori, danno il denaro ai collocatori che cercano il procedimento di sottorscrizione. Essi sono persone o aziende autorizzate (Banche, SIM, promotori finaziari, acc....). Invece, le SGR, ha la funzione di gestione del denaro raccolto. Importante, se non fondamentale, è la conoscenza dei prodotti offerti da parte del risparmiatore, e la serietà dell' azienda di gestione.
    Sia il collocatore che la società di gestione potrebbero entrare in conflitto di interesse.

1. Nel caso dei collocatori , essi potrebbero avere interessi a proporvi solo  il suo catalogo escludendo quindi opportunità redditizie, ed inoltre si potrebbe conoscere il rischio che vi indirizzi a prodotti dove è più alta la commissione percepita. E' sempre consigliabile monitore il proprio portafoglio prodotti.
2. Nel caso delle società di gestione potrebbe pretendere provvigioni elevate sulle performance; esse infatti utilizzano il metodo di calcolo della performance usando la "high water mark"  che può indurre ad esigere commissioni eccessivamente alte e rischi inutili per il risparmiatore. Strumenti in possesso del risparmiatore per "difendersi dagli abusi"  sono:
       a)lo stile di gestione;
       b)il benchmark;
       c)i costi dell' investimento in fondi.

Orari Contrattazioni Borsa Italiana di Milano (Piazza Affari)

ForexInfo.it

Fondi comuni di investimento: tassazione per i soggetti di diritto ... ForexInfo.it La tassazione dei fondi comuni di investimento rappresenta uno dei fattori fondamentali per valutarne correttamente il valore. Comprendere le regole di tassazione di uno strumento finanziario, infatti, rappresenta sempre uno dei passaggi fondamentali ...

Il Sole 24 Ore

Consulenti finanziari: la raccolta netta di maggio si attesta a 2,6 mld Borse.it Gli investimenti netti sui prodotti del risparmio gestito ammontano a poco più di 1,2 miliardi di euro, con una flessione del 10,5% rispetto ad aprile, mentre il saldo delle movimentazioni sui prodotti amministrati è positivo per quasi 1,4 miliardi di ... A maggio flussi netti per 2,6 miliardi di euroIl Sole 24 Ore Fondi comuni, dalle reti deflussi per 106 milioni di euroCitywire Italia tutte le notizie (4) »

WisdomTree festeggia dieci anni. Steinberg: il futuro è degli ETF ... Borse.it "Gli investimenti passivi hanno contribuito a tutelare gli interessi degli investitori negli ultimi trent'anni. Numerosi studi confermano che, nel corso del tempo, la maggior parte dei fondi comuni gestiti in maniera attiva non è stata in grado di ... altro »

Risparmio gestito: GAM acquisisce Cantab Capital Partners e lancia ... Borse.it GAM è il terzo gestore di fondi UCITS liquid alternative dell'industria, sia in termini di asset sia in termini di numero di prodotti e promuoverà nuove soluzioni d'investimento sistematiche attraverso il proprio team di distribuzione, che conta oltre ... altro »

BlackRock amplia la propria gamma obbligazionaria con un ETF ... Borse.it BlackRock ha lanciato un ETF che offre agli investitori un'esposizione alle obbligazioni "Fallen Angel", ovvero obbligazioni che sono state declassate dal rating investment grade a high yield. L'iShares Fallen Angels High Yield Corporate Bond UCITS ETF ... altro »

Minibond: il fondo Pioneer Progetto Italia sottoscrive bond Clabo da ... Borse.it Il fondo Pioneer Progetto Italia, gestito da Pioneer Investment Management SGR, ha sottoscritto un prestito obbligazionario quinquennale di 3 milioni di euro emesso da Clabo, società quotata sul mercato AIM Italia leader mondiale nel settore delle ... altro »

Il Fatto Quotidiano

Fondi investimento, le commissioni che ingannano i clienti e ... Il Fatto Quotidiano Le banche hanno inventato un modo ingegnoso per nascondere ai clienti le commissioni di entrata in alcuni tipi di fondi comuni. Per il sistema nel suo complesso, si tratta di entrate miliardarie, alle quali non corrisponde alcun beneficio per i ... altro »

Private Equity: Consilium SGR entra nel capitale di Faccin Borse.it Consilium SGR, attraverso il fondo Consilium Private Equity Fund III, annuncia l'ingresso nel capitale del gruppo Faccin, leader nella produzione di macchine per la deformazione dei metalli. Il gruppo comprende le società Faccin, Boldrini e Biko. Il ... altro »

Citywire Italia

Opportunità in aumento tra gli emergenti, ma Cina è ancora fonte di ... Borse.it È ancora fonte di preoccupazione per gli investitori. I due timori chiave sono la valuta e l'ammontare del debito nel sistema finanziario. La possibilità di un ulteriore e inatteso brusco calo del renmimbi rappresenta un rischio in quanto potrebbe ... Pangaro (rating AA): ?Azionario emergente, i perché del rialzo?Citywire Italia tutte le notizie (7) »

A Kames Capital arriva Elena Delfino nel team Wholesale Europa Borse.it Delfino riferirà direttamente a Richard Dixon, resopnsabile della distrubuzione wholesale dell'Europa continentale di Kames e si occuperà degli account di clienti italiani e spagnoli, tra cui si contano gestori patrimoniali, consulenti finanziari ...

www.intesatrade.it